Un sexagénaire, le professeur Unrath rencontre la chanteuse de cabaret qui fascine ses élèves. Lola-Lola se produit tous les soirs, à "l'Ange Bleu". Ensorcelé par cette dernière, il en arrive rapidement à la demander en mariage. Humilié, bafoué, il sombre dans une déchéance qui s'avèrera fatale pour lui.
Pour Marlène, le début de la légende et le film qui lui ouvrira, ainsi qu'à Sternberg, son pygmalion, les portes d'Hollywood. Une page essentielle de l'histoire du cinéma.