La petite Wendy et ses deux jeunes frères, Jean et Michel, partent en rêves, chaque nuit, dans le monde enchanteur de Peter Pan, au Pays Imaginaire où ils se battent contre le méchant capitaine Crockett. L'odieux personnage vient d'enlever la fée Clochette pour obtenir le renseignement qui permettra de trouver la cachette de Peter Pan. Commence une folle aventure pour les trois enfants.